Een dubbelslag voor Transocean (NYSE:RIG): deze specialist in offshore boringen voor de olie-industrie heeft een nieuwe obligatie op de markt en het bedrijf sloot tevens een nieuwe kredietlijn af. Transocean, dat zijn hoofdzetel in Zwitserland heeft, krijgt zodoende een nieuwe zuurstofinjectie toegediend.
De kredietlijn heeft een looptijd van 5 jaar, het gaat om 1 miljard dollar die indien nodig tot 1,50 miljard dollar uitgebreid kan worden. Ze vervangt een lopend revolving krediet, zo stelde het bedrijf in een persmededeling.
Daarnaast is er de obligatie die werd uitgebracht en waarmee 750 miljoen dollar werd opgehaald. Dat is 50 miljoen dollar meer dan bij de aankondiging van de emissie werd vermeld. De nieuwe lening werd uitgegeven door Transocean Guardian Limited, een 100% dochter van de groep. Ze heeft een looptijd tot 15 januari 2024, een coupon van 5,875% en is verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar. In de eerste noteringen is ze op de secundaire markt verkrijgbaar aan 100,50% van de nominale waarde, waardoor het rendement 5,77% bedraagt.
De nieuwe obligatie is gegarandeerd door Transocean Ltd, door Transocean Inc en door een voorkeurrecht op de boorplatformen Songa Enabler en Songa Encourage. Deze maken beiden deel uit van de vloot van Songa Offshore (OL:SONG), de Noorse groep die vorig jaar door Transocean werd overgenomen voor een bedrag van bijna 1 miljard dollar.
Liquiditeit en flexibiliteit gegarandeerd in een moeilijke omgeving
"We hebben onze liquiditeit versterkt door de combinatie van de nieuwe kredietlijn met de nieuwe obligatie. De opbrengst van laatstgenoemde zal gebruikt worden om de overname van Songa te financieren," zo legt Mark Mey als vice-president en financieel directeur in een persmededeling uit. "Deze laatste transacties bieden ons bovendien de kans om een financiële en strategische flexibiliteit te bereiken als de offshore markt zich herstelt," zo voegde hij er nog aan toe.
Moody’s is voorzichtiger wat die opleving van de offshore sector betreft. Dat blijkt onder andere uit de negatieve bias of outlook die aan de rating "B1" voor de nieuwe obligaties wordt gegeven.
Ondanks het herstel van de olieprijs blijven de offshore activiteiten zwak. Het herstel gebeurt op zijn zachtst gezegd aarzelend en dat belet Transocean om zijn schulden af te bouwen », zo verklaarde vice-president van Moody’s Sreedhar Kona. Hij voegt er nog aan toe dat er nog geen merkbare verbetering merkbaar is in het investeringsgedrag van de oliebedrijven. De bereidheid om te investeren blijft namelijk eerder terughoudend. Maar Transocean beschikt nu over voldoende liquiditeiten en een orderboekje dat beter gevuld is dan dat van de concurrenten.
Het bedrijf maakte over het eerste kwartaal resultaten bekend die onder de verwachtingen uitkwamen. Het verlies per aandeel bedroeg 0,48 dollar op een omzet van 664 miljoen dollar, waar de consensus volgens Thomson Reuters bij de analisten respectievelijk 0,38 dollar en 638,38 miljoen dollar bedroeg.