ArcelorMittal (AS:MT), de staalreus met een omzet van 76 miljard dollar, heeft onlangs twee nieuwe obligaties op de Amerikaanse obligatiemarkt uitgegeven. Oblis nodigt u uit om zich daarover verder in te verdiepen.
Met een goede kwaliteitsbeoordeling van de drie grote ratingbureaus heeft 's werelds grootste staalbedrijf met een aandeel van ongeveer van 8% in de staalindustrie vorige week 1,2 miljard dollar opgehaald.
De groep onder leiding van de Indiase miljardair Lakshmi Mittal heeft haar uitgifte in twee tranches gesplitst, die zij over vijf en tien jaar zal terugbetalen.
De beide coupons zijn halfjaarlijks betaalbaar en bedragen respectievelijk 3,60 en 4,75%.
Voor de eerste verrichtingen op de secundaire markt kan men deze twee nieuwe uitgiften verkrijgen aan een prijs die duidelijk onder pari ligt. Op die van tien jaar ligt de prijs rond 98,66% van de nominale waarde.
Beoordeling van deze obligatie
Standard & Poor's kent aan deze nieuwe senior ongedekte obligaties een goede kwaliteitsrating van BBB- (stabiele vooruitzichten) toe.
Opgemerkt moet worden dat het agentschap onlangs zijn prognoses voor het lopende jaar en de komende twee jaar heeft verhoogd met betrekking tot de prijs van ijzererts, dat het aandeel op de Amsterdamse beursgenoteerde Arcelor Mittal-aandeel had ondersteund.
Er dient aan herinnerd te worden dat ook Moody's iets meer dan een jaar geleden de kredietkwaliteit van de staalproducent in de categorie beleggingen van goede kwaliteit heeft verhoogd.
Deze beslissing werd gerechtvaardigd door het succes van het schuldreductiebeleid dat Arcelor Mittal drie jaar eerder in gang had gezet.
Acquisitie van Essar Staal
In een persbericht van het bedrijf verklaart het management dat de opbrengst van deze uitgiftes zal worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, met inbegrip van de terugbetaling van bestaande schulden en de voorfinanciering van kredietfaciliteiten die in verband met de overname van het Indiase staalbedrijf Essar Steel via een joint venture met het Nippon Steel & Sumitomo Metal-concern worden gevraagd.
De overeenkomst bepaalt dat ArcelorMittal en zijn Japanse tegenhanger respectievelijk 60% en 40% van het aandelenkapitaal van de joint venture in handen zullen hebben.
Zij zullen ook een gelijke vertegenwoordiging en stemrecht hebben in de Raad van Bestuur.
Volgens het Bloomberg-agentschap hebben Mittal en de toonaangevende Japanse staalproducent ongeveer 420 miljard roepies, het equivalent van vijf miljard euro, op tafel gelegd om de zwaar verschuldigde Indiase staalproducent te verwerven.
76 miljard dollar aan inkomsten
ArcelorMittal boekte in 2018 groei, ondersteund door gunstige marktomstandigheden en een verbeterde winstgevendheid.
Het bedrijf, dat ook beweert nummer één te zijn in de mijnbouw, genereerde 76 miljard dollar aan omzet gedurende het jaar met 92,5 miljoen ton ruwstaalproductie.
Op te merken valt dat de groep 60% van zijn omzet haalt uit Noord-Amerika en Europa, maar dat hij een sterke positie heeft in de opkomende landen, vooral in India, Brazilië en Zuid-Afrika.