Avolon Holdings Funding Limited, een financiële structuur van vliegtuigverhuurder Avolon, heeft 2,50 miljard dollar opgehaald in het kader van een herfinanciering van de uitstaande schulden. Oblis geeft hieronder wat meer details over deze emissie van goede kwaliteit.
Avolon, dat zich op zijn website voorstelt als de derde grootste verhuurder van vliegtuigen in de wereld, bracht obligaties op de markt met looptijden van 3, 5 en 7 jaar.
De obligatie die loopt tot april 2024 biedt de belegger bijvoorbeeld een rendement rond 4%.
Omdat ze verkrijgbaar is in coupures van 2.000 dollar zal ze waarschijnlijk een groot publiek aanspreken. Deze senior niet-gewaarborgde obligatie noteert momenteel rond pari.
Een reden te meer om diversificatie te zoeken in één van de obligaties uitgegeven door dit bedrijf is dat de ratinghuizen hun rating hebben opgetrokken juist na de afronding van de financiering. De nieuwe rating zal op Baa3 bij Moody’s en BBB- bij Standard & Poor’s staan.
Een grotere financiële flexibiliteit
Andy Cronin, CFO van het leasingbedrijf, spreekt van een belangrijke stap voorwaarts voor Avolon. De rating Investment Grade geeft zijn bedrijf een grote financiële flexibiliteit en bovendien toegang tot extra financiering. Door de verbetering van haar rating kan het bedrijf een grotere waaier investeerders overtuigen, waaronder institutionele investeerders zoals verzekeringsmaatschappijen en pensioenkassen bij voorbeeld.
Het optimisme van Cronin wordt trouwens bevestigd door de grote vraag van de kant van de beleggers. Die hebben dus het volste vertrouwen in de toekomst van het bedrijf.
Wat moet u weten over Avolon ?
Met een vloot van 890 toestellen ter beschikking is Avolon volgens de eigen website de nummer 3 wereldwijd in het segment van verhuur van vliegtuigen. Alleen AerCap en GE Capital Aviation Services, een dochter van General Electric (NYSE:GE), zijn groter.
Als dochter van Bohai Capital Holding Co Ltd, een Chinees conglomeraat dat op de beurs van Shenzen noteert, sloot het bedrijf zijn boekjaar 2017 af met een omzet van 2,37 miljard dollar, of ruimschoots een verdubbeling ten opzichte van het boekjaar voordien. Dat was te danken aan de overname van de leasingactiviteiten van de Amerikaanse financieringsgroep CIT voor een bedrag van 10 miljard dollar.
Door deze overname, afgerond in het eerste kwartaal van 2017 kon het bedrijf met hoofdzetel in Dublin zijn klantenbestand uitbreiden tot 157 luchtvaartmaatschappijen tegen voordien 69.
Avolon, dat onder andere Delta Air Lines (NYSE:DAL) en Etihad Airways tot klant heeft, kon een winst na belastingen van 550 miljoen dollar laten optekenen, tegenover 345 miljoen dollar in 2016.