Enkele dagen na de publicatie van de jaarcijfers heeft de specialist in de kortetermijnverhuur van auto’s halt gehouden op de primaire markt. De beleggers tekenden present, waardoor Avis Budget (NASDAQ:CAR) Group de financieringsvoorwaarden in zijn voordeel kon aanpassen.
Het totale uitgiftebedrag van de nieuwe lening werd namelijk afgeklopt op 600 miljoen euro, terwijl er initieel maar op 400 miljoen werd gemikt. En ook de coupon kon vastgelegd worden op 7%, onderaan de voorgestelde vork van 7 tot 7,125% dus.
Terugkoop obligatie 4,75% 2026
Momenteel is de obligatie beschikbaar op de secundaire markt waar ze rond 100,4% van de nominale waarde kan worden aangeschaft, goed voor een rendement van zo’n 6,9%. Die gulle vergoeding is ook een weerspiegeling van de (speculatieve) high-yieldrating van B1 bij Moody’s en BB- bij Standard & Poor’s. De coupure bedraagt 100.000 euro.
De opgehaalde fondsen zullen worden ingezet voor de herfinanciering van bestaand schuldpapier. De groep is namelijk van plan de lopende lening met een vervaldag in 2026 en een coupon van 4,75% integraal terug te kopen.
Kortetermijnverhuur, deelauto’s en mobiliteitsoplossingen
Emittent Avis Budget Finance Plc is een vehikel van Avis Budget Group. Het is zelfs een 100%-dochter van de specialist in de kortetermijnverhuur van auto’s en, in een breder perspectief, de aanbieder van mobiliteitsoplossingen.
Avis Budget Group is actief via de merken Avis en Budget. Deze tellen ongeveer 10.250 verhuurkantoren gespreid over zo’n 180 landen. En via het merk Zipcar worden er deelauto’s aangeboden.
De meeste verhuurkantoren bevinden zich in Noord-Amerika, Europa en de regio Australië-Azië. Elders werkt Avis Budget Group veel met licentiehouders.
Recordomzet in 2023
Uit het recentste jaarrapport blijkt dat het bedrijf uit New Jersey het boekjaar 2023 afsloot met een recordomzet van 12 miljard dollar (+/- 11,08 miljard euro). De cashpositie liep eind december op tot 800 miljoen dollar (+/- 738,4 miljoen euro), aldus CEO Joe Ferraro in het persbericht over de jaarresultaten. “Onze bedrijfsschuld is goed gespreid en vóór 2026 komen er geen significante aflossingen aan”, voegde hij er op 12 februari nog aan toe.