De huidige rally in de markt die de Amerikaanse benchmarkindexen S&P 500 en NASDAQ Composite deze week naar nieuwe recordhoogten heeft gedreven, lijkt niets te hebben gedaan voor aandelen Facebook (NASDAQ:FB). De voorraad van 's werelds grootste social media bedrijf, dat gisteravond sloot op $176.26, is een daling van bijna 20% van zijn 52 week hoog van $218.62 in eind juli.
Deze historische val, die begon op 25 juli nadat Facebook tijdens het tweede kwartaal van 2018 earnings report waarschuwde dat de inkomstengroei in de tweede helft van het jaar zou blijven vertragen, vernietigde een recordbedrag van 119 miljard dollar in waarde. Sindsdien hebben aandelen van de sociale media kolos geen teken van leven vertoond.
Het Facebook-aandeel herstelde zich sterk van eerdere correcties en bleek een geweldige koop-op-de-dip-mogelijkheid te zijn, maar dit keer is het anders. De aandelen zijn blijven wegkwijnen zelfs aangezien andere technologiegiganten volledig aan de recentste stierenlooppas van de markt hebben deelgenomen.
Voor het volledige jaar van 2018 tot nu toe, het aandeel is een daling van 2%, de handel op het laagste niveau sinds april. Het opwaartse momentum voor Apple (NASDAQ:AAPL) en Amazon (NASDAQ:AMZN) daarentegen lijkt niet op elk moment snel te stoppen; de aandelen van deze bedrijven zijn respectievelijk met 27% en 63% gestegen voor het jaar.
Nog steeds een Dip-Buying Opportunity?
Als je alleen maar in het spel, denken om Facebook aandelen te kopen op de dip, de grote vraag is of deze strategie zal dit keer werken. dat is een miljoen dollar vraag en waarschijnlijk te moeilijk voor markt experten te beantwoorden. Het bedrijf herstelt zich immers nog van de grootste crisis sinds de beursgang 2012.
Naar onze mening blijft Facebook een solide spel voor de lange termijn, ondanks alle tegenslagen die het bedrijf dit jaar heeft ondervonden, gebeurtenissen variërend van een Russische interventie in de Amerikaanse presidentsverkiezingen via Facebook en andere sociale mediaplatformen, tot het Cambridge Analytica data breech-schandaal dat een wereldwijde push voor toezicht op de privacypraktijken van het bedrijf op het gebied van gegevens veroorzaakte.
Temidden van het dagelijkse marktlawaai is het moeilijk om gefocust te blijven op het grotere plaatje van Facebook. Ondanks alle negatieve pers- en overheidsexpertise blijft Facebook het krachtigste mediaplatform voor adverteerders. Volgens de laatste gegevens die Apptopia heeft verzameld, zit 32% van de tijd in een van de top 100 apps ter wereld in een app die eigendom is van Facebook.
Gebruikers besteedden van mei tot en met juli 300 miljard uur aan Facebook-apps. Dat is meer dan het dubbele van de tijd die aan Google (NASDAQ:GOOGL) apps wordt besteed.
Aandelen houden stand
Nadat ze bij het kwartaalrapport de investeerders aanvankelijk van hun stuk brachten, lijken de aandelen Facebook nu stand te houden. Daaruit kun je opmaken dat het meeste slechte nieuws al volledig op de aandelenkoers is uitgewerkt. Tenzij er nieuwe negatieve verrassingen komen, zouden de aandelen snel hun opwaartse dynamiek moeten hervatten.
De problemen waar het bedrijf dit jaar mee te maken kreeg, hebben ongetwijfeld een grote invloed gehad op de toekomstverwachtingen van zowel de groei als de marges. Facebook verdient echter nog steeds geld. Het levert zelfs veel geld op. Analisten ramen dat Facebook een omzetgroei van 37% en een winst van ongeveer 34% zal meemaken voor het fiscale jaar 2018.
De grootste uitdaging voor het bedrijf zal zijn om investeerders te overtuigen dat makkelijke groei weliswaar in het verleden ligt maar dat Facebook nog steeds de meest gewaardeerde social-media-eigenschappen heeft. WhatsApp, Messenger en Instagram hebben elk meer dan 1 miljard gebruikers. De volledige Facebook-suite van producten heeft 2,5 miljard maandelijkse gebruikers.
Wij zijn van mening dat dit Mark Zuckerberg veel munitie levert om snel een ommekeer te maken en de verwachtingen te overtreffen. Ook denken we dat dit niet te veel gevraagd is van een bedrijf dat een omzetgroei meldde van gemiddeld 50% in de afgelopen 10 kwartalen en dat de opmerkelijke gewoonte heeft om analisten keer op keer te verrassen met zijn kwartaalcijfers.
Conclusie
Het is moeilijk om op dit moment een Facebook-stier te zijn. De groei van het bedrijf vertraagt en er is weinig hoop op een opleving op korte termijn. Maar als u bereid bent om voor de langere termijn te wedden op dit aandeel - zeg voor de volgende vijf tot 10 jaar - dan is er weinig reden om dat niet te doen. Op dit moment verslechteren de fundamenten van Facebook maar blijven de kernactiviteiten veelbelovend.