Het Franse chemiebedrijf Arkema heeft geanticipeerd op de herfinanciering van een van zijn eeuwigdurende obligaties via de uitgifte van een nieuwe lening, opnieuw een met een onbepaalde looptijd. Wij geven u alle details van de operatie en de eerste koersen op de secundaire markt.
Coupon eerst vast, daarna variabel
Het uitgiftebedrag van de nieuwe lening Arkema SA werd afgeklokt op 400 miljoen euro. Ze is beschikbaar in coupures van 100.000 en biedt een vaste jaarlijkse coupon van 4,8% gedurende de eerste vijf jaar, tot maart 2029 dus. Op dat moment kan de emittent voor het eerst gebruik maken van een optie tot vervroegde aflossing. Indien Arkema geen gebruik maakt van die optie, zal de obligatie blijven doorlopen. De coupon wordt dan wel herberekend voor opnieuw een periode van vijf jaar, waarna de onderneming weer de optie heeft om (wel of niet) vervroegd af te lossen. Wordt die optie niet gelicht, krijgen we opnieuw een aanpassing van de coupon… En zo voort.
De timing van de couponaanpassingen kunt u raadplegen op de obligatiefiche.
Voor meer info over eeuwigdurende obligaties (of perpetuals), verwijzen wij u graag door naar de Oblis School.
De recentste koers van deze nieuwe perpetual van Arkema ligt rond 100,75% van de nominale waarde.
Lijmen, geavanceerd materiaal en coatingoplossingen
De groep Arkema is ontstaan uit een reorganisatie van de chemieactiviteiten van oliegroep Total (EPA:TTEF). Beleggers die deze obligatie aanschaffen lenen hun geld uit aan een groep die gespecialiseerd is in drie grote sectoren, namelijk lijmen (het merk Bostik), geavanceerd materiaal en “coating solutions”. Die waren goed voor 92% van de omzet van 2023. Een omzet die volgens de laatste jaarcijfers uitkwam op 9,5 miljard euro. Het saldo komt op rekening van de activiteiten in gefluoreerde gassen.
Het boekjaar 2023 van Arkema werd gekenmerkt door een verzwakte vraag, vooral vanwege de bouw-, de industrie- en de consumptiegoederensector. De chemiegroep mikt op een herleving van de activiteiten in de tweede helft van het jaar dankzij meerdere belangrijke industriële investeringen in Azië en de Verenigde Staten.
Arkema is aanwezig in bijna 55 landen en stelt 21.100 mensen tewerk. Op de beurs van Parijs bedraagt de beurskapitalisatie zo’n 7 miljard euro.