Icahn Enterprises (NASDAQ:IEP) LP, het beleggingsvehikel van de gelijknamige Amerikaanse miljardair, koopt de obligatie die loopt tot 2022 met een coupon van 5,875% vervroegd terug. Met de lening in kwestie werd destijds meer dan 1 miljard dollar opgehaald.
In de prospectus was de mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling van deze obligatie opgenomen.
Om de inkoop te financieren haalde Icahn Investment enkele dagen geleden 300 miljoen dollar op (lees de mededeling die hierover de wereld werd ingestuurd).
Wie de obligatie 2022 – 5,875% in portefeuille heeft en interesse heeft om het vrijgekomen bedrag te herinvesteren in dezelfde emittent, kan terecht bij de obligatie Icahn Investment met looptijd tot 2027 en een coupon van 5,25%.
Deze laatste, opgenomen in onze selectie, is verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar. Op basis van een koers van 101,25% kan het rendement berekend worden op 5%.
Dat rendement is uiteraard opvallend hoog in deze tijden van lage rentevoeten. De beleggers willen hun geld alleen maar toevertrouwen aan Carl Icahn wanneer daar een risicopremie tegenover staat die voldoende hoog is.
Dat blijkt ook uit de speculatieve rating « BB+ » die Standard & Poor’s aan de obligatie geeft. Deze rating is de hoogste in de categorie High Yield en slechts één streepje verwijderd van de categorie Investment Grade.
AIG, Paypal, Xerox (NYSE:XRX)...
Met een notering op de Nasdaq is Icahn Enterprises (NASDAQ:IEP) de holding waarin de bekende belegger Carl Icahn zijn participaties heeft ondergebracht. Het betreft meestal Amerikaanse bedrijven uit uiteenlopende sectoren zoals auto’s, vastgoed, energie, metalen en mode.
Bij de grootste participaties vermelden we Hertz (NYSE:HTZ) Global Holdings, American International Group, Cheniere Energy, PayPal en Herbalife. De volledige lijst kan op de website geraadpleegd worden.
De strategie van Carl Icahn is eenvoudig: hij belegt in slecht geleide bedrijven met de bedoeling het management onder druk te zetten. Uiteindelijk is het de doelstelling om de resultaten te verbeteren.
Icahn, door Donald Trump gevraagd voor de post van minister van Financiën, heeft ook belangen in verkoper van kopieerapparaten Xerox (NYSE:XRX) en in diens concurrent Hewlett Packard.
Onder druk van Icahn heeft Xerox (NYSE:XRX) een bod op HP uitgebracht. Dit ondanks het feit dat HP qua omzet 4x zo groot is als Xerox. Het bod op HP loopt nu al meerdere weken.
Icahn is van mening dat het samengaan van beiden een goede zaak zou zijn. In een interview met de Wall Street Journal vertelde de miljardair kansen te zien wat betreft synergie-effecten en kostenbesparingen.
Het management van HP heeft het bod met een waarde van meer dan 33 miljard dollar al 2x van de hand gewezen. De onderhandelingen zijn tot dusver afgesprongen op de vraag wie de fusiegroep zal leiden.