De Nederlandse uitgever Wolters Kluwer (AS:WLSNc), die wereldwijd wordt gezien als een toonaangevende leverancier van professionele informatie, softwareoplossingen en diensten voor onder andere artsen, accountants en juristen, publiceerde vanochtend de jaarcijfers. Het bedrijf zag de omzet over 2023 geheel overeenkomstig de analistenverwachtingen uitkomen op 5,58 miljard euro. Dat is een autonome omzetgroei van 6 procent. De zogeheten terugkerende omzet, die de stabiele winstmotor vormt en goed is voor 82 procent van de totale concernomzet, steeg met 7 procent net iets sneller. De omzet van de Cloud-software, goed voor 16 procent van de totale omzet, nam het hardst toe met een plus van 15 procent.
Op divisie niveau zagen we het vrij nieuwe ‘Corporate Performance & ESG’ het hardst groeien met een autonome omzetgroei van 9 procent. Dat valt iets tegen, want bij de trading update in november verwachtte Wolters Kluwer nog een groei die gelijk zou zijn aan de 12 procent uit 2022. De kleine negatieve puntjes zijn Wolters Kluwer vergeven, want de totale concernwinst kwam hoger uit dan de verwachtingen en daar draait het de meeste beleggers om.
De operationele winstmarge verbeterde met 30 basispunten tot 26,4 procent waardoor de operationele winst met 7 procent aandikte tot 1,48 miljard euro. Per aandeel steeg de voor eenmalige posten aangepaste winst met 9,9 procent naar 4,55 euro, waar de analistenconsensus op 4,37 euro lag. De dataleverancier ging zelf eerder nog uit van een groei van de winst per aandeel van zo’n 7-9 procent. Maar, Wolters Kluwer staat niet voor niets als behoudend bekend wat betreft het afgeven van een outlook. Verder zagen we redelijk conform verwachting de vrije kasstroom dalen van 1,22 miljard euro naar 1,16 miljard euro. Gezien de fraaie winst is het management van plan het dividend met 15 procent te verhogen naar 2,08 euro per aandeel.
Kijken we naar de outlook die het databedrijf voor de verschillende divisies afgeeft, dan gaan we ervan uit dat de omzet in 2024 met zo’n 5-6 procent zal stijgen richting 5,9 miljard euro. Wolters Kluwer verwacht daarnaast dat de operationele winstmarge vooral in de tweede helft van het jaar zal verbeteren, waardoor die uiteindelijk over het gehele jaar zal uitkomen in de range van 26,4-26,8 procent. De winst per aandeel zal daarbij stijgen met een midden-tot-hoog-enkelcijferig percentage. Ook zal Wolters Kluwer net zoals vorig jaar voor 1 miljard euro aan eigen aandelen inkopen. Al met al zijn het degelijke cijfers waarbij, na een flinke koersopmars van meer dan 30 procent in nog geen zes maanden, de eerste reactie vandaag iets aan de lauwe kant is.
IJzererts de sterkhouder bij Rio Tinto
Rio Tinto (LON:RIO), ‘werelds grootste ijzerertsproducent, zag afgelopen jaar de omzet met 3 procent dalen tot 54 miljard dollar. De operationele winst daalde daarbij met 9,1 procent tot 23,9 miljard dollar, waarmee het de consensus van 24,5 miljard dollar miste. De daling van de winst kan vooral worden toegeschreven aan de aluminiumactiviteiten waar de prijzen flink onder druk stonden. Daardoor daalde de aluminiumomzet van 14,1 miljard dollar tot 12,3 miljard dollar en de operationele winst die daarop behaald werd met 38 procent tot 2,3 miljard dollar. Tevens zag Rio Tinto de omzet en operationele winst uit ‘Minerals’ met respectievelijk 12 en 42 procent dalen. De omzet uit koper bleef stabiel, maar ook hier een fikse winstdaling van 26 procent.
Gelukkig waren de ijzerertsactiviteiten een belangrijke sterkhouder. De omzet uit ijzererts steeg van 30,9 miljard dollar tot 32,2 miljard dollar en de operationele winst van de ijzerertsactiviteiten nam met 7,5 procent toe tot 20 miljard dollar. Om dit laatste in perspectief te zetten; dat is 84 procent van de totale operationele winst.
Alle plussen en minnen bij elkaar opgeteld resulteerde in een 19 procent lagere nettowinst van 10,1 miljard dollar. Ex eenmalige posten kwam de winst uit op 11,76 miljard dollar, waarmee Rio Tinto de analistenverwachting van 11,64 miljard dollar nipt wist te verslaan. Met een dergelijke winstdaling is het niet verwonderlijk dat het dividend met 11,5 procent wordt verlaagd tot 4,35 dollar per aandeel. Dat levert nog steeds een fraai rendement op van 6,6 procent. Voor het lopende jaar rekent Rio Tinto rekent op een gelijkblijvende productie.
Op het vlak van de verduurzaming maakt Rio Tinto bekend een overeenkomst te hebben gesloten met Windlab. Rio Tinto zal de komende 25 jaar 80 procent van de elektriciteit kopen die afkomstig is van het in aanbouw zijnde Bungaban project. Dat zal ongeveer evenveel energie opwekken als Borssele 1,2,3 en 4 gezamenlijk. Rio Tinto zal de energie gebruiken voor de aluminiumsmelterijen in de regio Gladstone.
Het is al de tweede deal in korte tijd die Rio Tinto hiervoor heeft gesloten. Het concern lijkt dan ook serieus met de verduurzamingsplannen. Eerder deze maand werd al een samenwerkingsverband aangekondigd met concullega BHP Billiton (NYSE:BHP) en BlueScope, de grootste staalfabrikant van Australië. ( ) De bedrijven starten samen een proeffaciliteit om aan te tonen dat de productie van gesmolten ijzer uit Pilbara-ertsen economisch haalbaar is met behulp van hernieuwbare energie in combinatie met Direct Reduced Iron procestechnologie. Concurrenten die samenwerken aan een schonere toekomst, het kan.